Bitcoin deve ser adicionado a um estudo de descobertas de portfólio de investimento – Trustnodes

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Depois de analisar um portfólio com e sem bitcoin, um estudo diz que a “verificação de robustez confirma as descobertas e também defende que a criptomoeda seja adicionada ao portfólio”.

O estudo de economistas da Universidade de Varsóvia diz “queremos verificar se uma inclusão de Bitcoin no portfólio que consiste em diferentes ativos de mercado move a fronteira eficiente … Verificamos se o Bitcoin é capaz de ganhar algum peso substancial e melhora o perfil de risco-retorno de todo o portfólio. ”

Dizem que “a análise empírica é baseada na comparação das carteiras com e sem Bitcoin no contexto de dois critérios de otimização de Markowitz.

Acompanhamos o comportamento da carteira composta por 10 ativos tradicionais
(representando ações, renda fixa, mercado monetário, commodities, mercados imobiliários) durante um determinado período de tempo. Então adicionamos Bitcoin e olhamos para as medidas de desempenho …

As observações históricas cobrem o período de 01.05.2013 a 24.05.2019 fornecendo-nos 73 meses de preços diários de 11 ativos. ”

Correlação de Bitcoin com outros ativos até 2019
Correlação de Bitcoin com outros ativos até 2019

Em linha com vários estudos, eles primeiro descobriram que o bitcoin não se correlaciona com outros ativos, tornando-o um diversificador de portfólio.

Depois de muita análise, eles concluem que "incluir Bitcoin no portfólio realmente melhora sua eficiência".

“Os portfólios com bitcoin têm um desempenho melhor do que aqueles que consistem apenas em ativos tradicionais”, dizem eles, acrescentando:

“Os resultados são robustos em relação aos diferentes critérios de otimização em nosso estudo – maximização do retorno médio esperado e minimização do déficit esperado (CVaR).

Adicionar bitcoin a carteiras otimizadas por Markowitz, bem como a outra igualmente ponderada, melhora seu desempenho. ”

Os resultados são fortes o suficiente para que esses economistas recomendem a inclusão do bitcoin em uma carteira de investimentos.

Enquanto outro estudo descobriu que o bitcoin é uma proteção contra o petróleo, o que o torna muito novo, embora este estudo de hedge de óleo não pareça ter passado por revisão por pares.

Estes são apenas os estudos mais recentes agregando a um corpus acadêmico sobre bitcoin com diferentes métodos de análise ainda levando aos mesmos resultados: bitcoin é um diversificador e aumenta os retornos ajustados ao risco.

A conclusão desses estudos foi parcialmente a base para a entrada de investidores institucionais, mas sua adoção foi em pequena escala, com os fundos de pensão, por exemplo, ainda não incorporando o bitcoin em suas estratégias de investimento.

No entanto, à medida que essas bases acadêmicas continuam a ser construídas, os consultores financeiros podem avançar cada vez mais no sentido de recomendar a adição de bitcoin em carteiras de investimento de modo a aumentar os retornos ajustados ao risco.



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