Os bancos estão aparentemente se preparando para um mundo bitcoin onde as moedas digitais – sejam as do banco central, emitidas pelo mercado privado ou criptas – se tornem onipresentes.
O anúncio do JP Morgan de que eles estão abrindo o acesso a cinco produtos criptográficos para investidores ricos de ‘varejo’ atraiu muita atenção, mas é apenas um desenvolvimento de infraestrutura abrindo caminho para uma espécie de fusão entre o tradicional e o novo sistema financeiro digital.
“Em 2 a 3 anos, as coisas terão mudado e a maioria dos bancos, incluindo Starling, estará se preparando para fazer coisas muito interessantes nessas áreas (criptográficas)”, disse Anne Boden, CEO da start-up britânica Starling. .
O intervalo de tempo de 2 a 3 anos é interessante porque é de curto prazo e, no que diz respeito às corporações monolíticas, está praticamente ao virar da esquina.
Nesse período, o Banco Central Europeu (BCE) pode muito bem ter decidido como é um e-euro e, mais importante, pode ter decidido se esse euro será mais criptografado ou mais uma digitalização de papel para chamá-lo de um site .
O e-CNY aparentemente já é uma realidade, mas a completa falta de detalhes técnicos sobre como funciona qualquer um deles tem cortejado uma recepção fria e indiferente onde é importante: os programadores que estão fazendo todo esse trabalho.
Em um "white paper" que parece mais um folheto do que um documento técnico resumindo o novo mundo, eles afirmam que o e-CNY pode fazer contratos inteligentes sem explicar exatamente como.
No entanto, eles confirmam um aspecto importante: a carteira dos usuários finais é administrada e controlada pelo banco central, embora em cooperação com os bancos comerciais.
Isso faz com que seja uma mudança nos arranjos do sistema bancário interno, mas no que diz respeito ao resto, eles precisam ser persuadidos por serem muito mais transparentes sobre como tudo isso funciona de uma forma que um codificador possa entender em um alto nível .
Não que devam, é claro, mas estamos entrando em uma era em que o dinheiro vem por consentimento, assim como há 500 anos entramos em uma era em que a Bíblia estava aberta à interpretação de todos e não apenas dos padres.
A Europa, portanto, se quiser seguir esse caminho, tem que levar os codificadores com eles, ou a Europa não estaria trilhando nenhum caminho como pensamos que é o caso do PBoC atualmente.
No entanto, isso é mais um espetáculo secundário, embora importante, porque há novas oportunidades e, portanto, podem haver novas surpresas. Mas o show principal em um período de 2 a 3 anos é a grande questão: o que acontece se criptografar 10x daqui.
Estaríamos olhando para uma capitalização de mercado criptográfica de US $ 10 trilhões, ou cerca de 10% dos estoques globais atualmente, com o próprio bitcoin sendo cerca de US $ 6 trilhões, o que o faria quase atingir a paridade com a oferta monetária de USD M0. Equivalência em vigor com dinheiro, enquanto o dólar tokenizado provavelmente seria de um trilhão ou mais.
Os poupadores teriam acesso a um novo mercado de finanças automatizadas com inteligência artificial básica em definição, que oferece casos de uso muito exclusivos, como empréstimos bancários.
Com efeito, os empréstimos instantâneos transformam o próprio dinheiro em um bem comum, permitindo que qualquer pessoa acesse o pool de dinheiro sem capital inicial sob as únicas condições das garantias if / then do código.
Essa capacidade nunca existiu antes e sua existência fornece nova demanda por capital dos poupadores, o que se traduz em recompensas mais altas para os poupadores nessa equação de oferta e demanda básica.
Hoje em dia, sabemos que os bancos não competem exatamente pelos poupadores porque não emprestam muito dinheiro, em vez disso, imprimem dinheiro do nada quando o emprestam.
No entanto, o dinheiro dos poupadores pode ser potencialmente usado para muitas coisas, incluindo a compra e venda em cassinos comerciais, com essas economias sendo o capital dos bancos "emprestados" a eles.
Portanto, se estivermos em uma situação em que a defi está se tornando dominante, os bancos enfrentarão alguma competição porque muito de seu capital será transformado em custodiantes de contratos inteligentes.
E há sinais de que estamos avançando no uso. No que diz respeito aos ricos e, portanto, presumivelmente aos inteligentes, um ponto de inflexão já foi ultrapassado, com incríveis 50% dos family offices procurando entrar neste espaço.
Devido a essa demanda significativa, o JP Morgan não tem escolha a não ser oferecer serviços de criptografia, embora de uma forma muito limitada, restringindo-os até mesmo para os muito ricos a Bitcoin Trust em Grayscale, Bitcoin Cash Trust, Ethereum Trust e Ethereum Classic, bem como Bitcoin Trust da Osprey Funds.
O Grayscale Trust tem um design leve e leve devido ao seu requisito de manutenção de seis meses, então alguém pode se perguntar cinicamente se JP Morgan está sendo um pouco irritante em tais seleções, considerando que há muitos ETNs e até mesmo ETFs criptográficos canadenses que usam não tem essa restrição.
Mas o que é bastante único neste espaço atualmente é o quão acessível tudo é fora da infraestrutura tradicional, com um family office capaz de até mesmo extrair bitcoins se quiserem, seja diretamente ou por meio de participações de private equity.
Portanto, trazer a outra questão de se haverá uma fusão ou dois sistemas paralelos, com a resposta potencialmente existencial para as finanças tradicionais, já que esta última presumivelmente significa que em algum ponto um ultrapassa o outro.
No presente, há pouco a pesar de qualquer maneira, com os capitalistas de risco (VCs) sempre em busca de margens de monopólio que o futuro pode muito bem dizer que estão na interface de front-end, ou talvez não.
A resposta talvez venha quando a alfabetização em código atingir os níveis de alfabetização em leitura e escrita. Para ler e escrever em si, foram necessários cerca de 400 anos desde a invenção da imprensa escrita até agora todos serem capazes de ler e escrever.
Para o código, você acha que levará menos tempo, mas décadas, na melhor das hipóteses. Enquanto isso, um híbrido de fusão de algumas maneiras, como fornecer acesso a bitcoins de ações, como o JP Morgan está fazendo, e sistemas paralelos de outras maneiras, como a codificação de flashloans, é provavelmente mais a realidade por pelo menos alguns anos.
Portanto, os bancos estão mais preparados para compensar quaisquer desvantagens competitivas em potencial, fornecendo uma espécie de ponte para o espaço criptográfico com o objetivo de obter um corte por essa ponte.
Eles não estão inovando por meio de pilotos, testes ou testes de serviços cripto-nativos, como facilitar o uso de jUSD como garantia para ganhar juros de flashloaners e outros arbitradores, tudo com apenas um clique.
Eles não teriam apenas um corte, mas USD e jUSD podem ser reservas fracionárias, então coroando de alguma forma o lugar do bitcoin devido ao seu limite fixo.
Em vez disso, no entanto, eles parecem ter assumido a visão de que essas coisas novas são iguais às coisas antigas e elas só são atraentes devido à arbitragem regulatória, com sua abordagem sendo a do sacerdócio séculos atrás: desligue as impressoras de alguma forma. Ou, neste caso, obrigar o regulador a aplicar as mesmas regulações a este espaço sem quaisquer alterações.
Para isso, não houve muita discussão. Fica grande e não dá para banir, foi a conclusão por até aqui. Abordar a arbitragem regulatória por bancos e ricos por meio de restrições para todos os outros por meio da força da lei, no entanto, é o playground atual que não tem orientação anterior, exceto que há um acordo geral de que a Internet deu errado devido a VCs forçando limites de monopólio ou fossos como eles os chamam.
Uma combinação de pressão de monopólio de capital de risco e restrições regulatórias iniciadas pelos bancos pode atrasar algumas inovações neste espaço que dá aos bancos tempo para mais uma fusão do que dois sistemas, mas pode-se facilmente especular que são tartarugas por todo o caminho, sem saber se há uma tartaruga dourada.
Deve haver, pois o sacerdócio está agora relegado à decoração histórica, mas não em uma década, nem em um século.
Da mesma forma, os recursos que de muitas maneiras ainda estamos apenas criando protótipos não serão utilizados em toda a extensão nas próximas décadas, mas nessas décadas ainda deveríamos desfrutar de um renascimento, talvez uma era de descobertas, talvez até mesmo um esclarecimento como o código se torna palavra.
Em dois ou três anos, talvez devêssemos aproveitar o que em termos de Internet seria 1995, que por acaso foi o ano em que o JP Morgan lançou o banco online com sua página de histórico informando:
“1995 Online Banking e a Internet
O Chemical lança o Online Banking, que permite aos clientes consolidar todas as suas contas e acessá-las de seus computadores domésticos. Dois anos depois, o NBD Bank, o Bank One e o Chase apresentam serviços bancários online. O primeiro Chicago NBD apresenta um banco gratuito na Internet em 1998 ”.
O início da oferta de produtos bitcoin é talvez o equivalente, mas assim como também agora poucos estão observando isso de alguma forma não-desenvolvimento, e mais estão se perguntando como o financiamento nativo de criptografia será utilizado pelos programadores e se em um década ou mais, eles vão dominar todas as finanças.
