Na quarta-feira (18 de novembro), o presidente e CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, fez alguns comentários interessantes sobre a tecnologia blockchain e Bitcoin na conferência DealBook do The New York Times.
Os comentários de Dimon foram entregues durante uma entrevista com Andrew Ross Sorkin da CNBC na cúpula online deste ano (17 a 18 de novembro de 2020).
Mas antes de examinarmos alguns dos comentários mais interessantes de Dimon, vale a pena apontar que a posição do JPMorgan Chase sobre a criptomoeda diminuiu nos últimos dois anos.
Jamie Dimon, presidente e CEO do JP Morgan, há muito é fã da tecnologia de blockchain, mas não de criptomoedas. Na verdade, ele chamou o Bitcoin de “fraude” já em setembro de 2017.
De acordo com um relatório da Bloomberg, em 13 de setembro de 2017, depois de chamar o Bitcoin de "uma fraude", Dimon passou a dizer que o Bitcoin era "pior do que bulbos de tulipa". E se um corretor do JPMorgan começasse a negociar com Bitcoin, o CEO da J.P. Morgan disse que “os despediria em um segundo”.
Ele continuou a dizer que:
“Se você estivesse na Venezuela ou no Equador ou na Coréia do Norte ou em um monte de lugares assim, ou se você fosse um traficante de drogas, um assassino, coisas assim, seria melhor fazer isso em bitcoin do que em dólares americanos. Portanto, pode haver um mercado para isso, mas seria um mercado limitado. ”
Em janeiro de 2018, em uma entrevista com Maria Bartiromo da FOX Business, Dimon disse que lamentava seus comentários anteriores sobre Bitcoin e expressou sua fé na tecnologia de blockchain: “O blockchain é real. Você pode ter ienes criptográficos e dólares e coisas assim. ICO é você tem que olhar individualmente. O bitcoin para mim sempre foi o que os governos vão sentir sobre o bitcoin quando ele se tornar muito grande, e eu apenas tenho uma opinião diferente das outras pessoas. Não estou muito interessado no assunto. ”
Em uma entrevista para a Harvard Business Review (edição de julho a agosto de 2018), aqui está o que Dimon tinha a dizer sobre a criptografia: “Provavelmente não deveria dizer mais nada sobre criptomoeda. Mas não é o mesmo que ouro ou moedas fiduciárias. Essas são amparadas por lei, polícia, tribunais. Eles não são replicáveis e existem restrições sobre eles. O Blockchain, por outro lado, é real. Estamos testando e usaremos para muitas coisas. ”
Então, em 14 de fevereiro de 2019, a CNBC informou que o JP Morgan havia criado seu próprio stablecoin – JPM Coin – “um token digital que será usado para liquidar instantaneamente transações entre clientes de seu negócio de pagamentos no atacado”.
Em 21 de fevereiro de 2020, a Bloomberg relatou que a equipe de Pesquisa Global do banco havia lançado seu “J.P. Relatório Morgan Perspectives ”; o relatório deste ano foi intitulado “Blockchain, moeda digital e criptomoeda: movendo-se para o mainstream?”.
Aqui estão alguns destaques interessantes do que o Resumo Executivo do relatório tinha a dizer sobre as tecnologias de razão distribuída e blockchain:
- “Embora a tecnologia blockchain ainda não tenha se tornado popular, ela foi além da experimentação e uso em pagamentos, com as bolsas de valores adotando a eficiência em torno da liquidação / compensação e gerenciamento de garantias.”
- “As soluções de blockchain de Trade Finance e Payments oferecem as eficiências mais incrementais no setor bancário em relação a outros casos de uso, mas a implementação generalizada ainda levará pelo menos três a cinco anos.”
- “Vemos o potencial de longo prazo da Distributed Ledger Technology (DLT) para transformar os modelos de negócios dos bancos, fornecendo transferência e armazenamento de informações eficientes e resilientes, uma vez que a escala foi alcançada …”
- “O mercado de criptografia continua a amadurecer com o aumento da participação de instituições financeiras e a introdução de novos contratos em bolsas regulamentadas.”
E em 3 de outubro, Nikolaos Panigirtzoglou, diretor administrativo da J.P. Morgan que trabalha com Estratégia de Mercado Global, publicou um relatório que falava sobre o potencial de longo prazo do Bitcoin.
Aqui estão alguns destaques deste relatório:
- “… Bitcoin poderia competir mais intensamente com o ouro como uma moeda‘ alternativa ’nos próximos anos, visto que a geração do milênio se tornará com o tempo um componente mais importante do universo dos investidores.”
- “… dado o quão grande é o investimento financeiro em ouro no momento, uma exclusão do ouro como uma moeda‘ alternativa ’implica uma grande vantagem para o bitcoin a longo prazo.”
- “… A capitalização de mercado do bitcoin teria que aumentar 10 vezes a partir daqui para igualar o investimento total do setor privado ao ouro por meio de ETFs ou barras e moedas.”
- “O endosso da geração Y e de empresas do bitcoin também induziu um maior interesse dos investidores institucionais, conforme evidenciado pelo aumento na atividade tanto em futuros quanto em opções de bitcoin na CME, e isso foi antes do endosso do PayPal esta semana.”
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Como Daniel Tapiero observou no Twitter, este relatório parece ser a análise mais otimista do Bitcoin que J.P. Morgan já publicou:
Sobre o estado da economia dos EUA e a necessidade de estímulo fiscal
“A palavra‘ sem precedentes ’é usada corretamente em um dos raros momentos. Foi a maior queda de todos os tempos em dois meses, a maior de todos os tempos, e estamos meio que nessa fase agora, não sabemos se vai continuar a melhorar, piorar e, graças a Deus, temos essas vacinas chegando …
“Ainda estamos no meio de Covid. Temos que superar isso. Precisamos ajudar os desempregados em algumas dessas empresas menores, em particular, até abril e maio … para maximizar o crescimento e os empregos …
“Precisamos de um pouco desse estímulo fiscal … Sei que temos esse grande debate: são US $ 2,2 trilhões, US $ 1,5 trilhão? Você só pode estar brincando comigo. Quer dizer, apenas separe o bebê e siga em frente. Quer dizer, esse é um comportamento infantil da parte de nossos políticos. Precisamos ajudar os cidadãos da América ”.
Existe uma bolha de mercado?
“O mercado está sempre errado e sempre certo.
“Para lhe dar alguns números grandes, acho que o valor de todos os títulos no mundo é de US $ 275 trilhões. Os bancos centrais do mundo fizeram mais de US $ 10 trilhões em QE e o estímulo fiscal no mundo foi de mais de US $ 10 trilhões. É uma quantia enorme que se filtra em gastos e investimentos e coisas assim, claramente eleva os preços dos ativos, embora seja difícil para mim dizer quais … E o que você precisa sempre entender o mercado de ações é que ele é uma previsão do futuro mas não conhece o futuro.
“Você tem que entender – essa quantidade de estímulo monetário fiscal tem um efeito sobre os preços dos ativos e, portanto, haverá um efeito contrário se eles tiverem que fazer o contrário, e eles podem um dia ter que fazer isso.”
Na tecnologia Blockchain e Bitcoin
“Não sei se mudou minha opinião. Usamos o blockchain. Temos o JPM Coin, que é um blockchain custeado em dólares … Acreditamos nisso.
“Acreditamos na criptomoeda devidamente regulamentada e devidamente respaldada.
“Bitcoin é um pouco diferente, e essa não é minha preferência, e não quero dar notícias sobre esse assunto em particular.
“Não estou realmente interessado em Bitcoin. Estou interessado em AML ou KYC devidamente estruturados, ajudando as pessoas a fazer as coisas com segurança. O blockchain em si será crítico para permitir que as pessoas movimentem dinheiro ao redor do mundo de forma mais barata … isso será apropriadamente crítico, e estamos na vanguarda disso. Sempre apoiamos o blockchain. Isso nunca fez parte do comentário do Bitcoin …
“Minha experiência com o governo é que eles podem regulamentar o que quiserem quando quiserem, e você sabe que o bitcoin vale $ 200 bilhões ou algo parecido. Se ficar cada vez maior e maior, será regulamentado. E, por falar nisso, em todo o mundo, isso já começou a acontecer, e não significa que você não pode comprar Bitcoin por aí.
“(Existem) muitas pessoas muito espertas que pensam que $ 200 bilhões valerão mais do que ouro, você sabe que valorizam mais do que ouro e o dólar americano e os títulos do Tesouro americano. Deixe-os fazer isso. Isso não é minha preferência. "
